隨著公募基金二季報陸續(xù)披露 ，績優(yōu)基金的調(diào)倉換股思路浮出水面 。整體來看，今年以來回報率較高的基金
，多數(shù)因擒獲了創(chuàng)新藥 、新消費等行業(yè)牛股而業(yè)績亮眼。

　　近年來，結構化的主題行情突出 ，部分基金公司為搶占先機或緩解清盤壓力
，聚焦單一行業(yè)主題
。除了機器人等熱門賽道基金，還出現(xiàn)短劇主題基金、深?？萍蓟?、可控核聚變基金等小眾產(chǎn)品。

　　績優(yōu)基金持倉曝光

　　截至7月15日 ，長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)今年以來的回報率為102.52%
，成為繼匯添富香港優(yōu)勢精選之后的又一只“翻倍基 ” 。該基金上半年取得了75%的回報率
。作為一只醫(yī)藥主題基金，創(chuàng)新藥是其主要持倉板塊。二季度 ，從重倉股變動來看
，石藥集團新進其前十大重倉股，并對三生制藥、信達生物 、熱景生物
、一品紅等股票大幅加倉 。

　　除長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)外 ，上半年回報率較高的基金中有不少為醫(yī)藥主題基金
，如中銀港股通醫(yī)藥、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選 、華安醫(yī)藥生物等
。

　　今年以來回報率超過47%的中歐數(shù)字經(jīng)濟混合發(fā)起基金，其二季度出現(xiàn)大幅調(diào)倉換股動作 ，前十大重倉股中新進中際旭創(chuàng)
、新易盛、勝宏科技 、滬電股份
、天孚通信、快手-W 、第四范式
、博創(chuàng)科技（現(xiàn)更名為長芯博創(chuàng)）。

　　另一只績優(yōu)基金長城港股通價值精選混合，今年以來的回報率超過39%
，重倉股中有多只表現(xiàn)亮眼的港股互聯(lián)網(wǎng)和新消費行業(yè)股票 。例如，第一大重倉股小米集團-W已被其連續(xù)6個季度重倉持有 ，第二大重倉股泡泡瑪特被連續(xù)5個季度重倉持有
，二季度前十大重倉股中還新進了美圖公司、快手-W和心動公司
。

　　主題基金重倉股大“換血”

　　除績優(yōu)基金外，記者發(fā)現(xiàn)不少為“自救
”押注賽道投資的主動管理型基金 ，其重倉股在二季度全部“換血”。

　　例如
，同泰產(chǎn)業(yè)升級混合在二季度不僅股票倉位從一季度的三成大幅升至九成，且持倉方向大幅調(diào)整 ，轉為重倉機器人 。截至二季度末
，其前十大重倉股分別為地平線機器人-W 、敏實集團、德昌電機控股
、優(yōu)必選、越疆 、易實精密
、豐光精密、機科股份 、速騰聚創(chuàng)
、首程控股
。這十只股票均在二季度新進該基金重倉股。

　　同泰產(chǎn)業(yè)升級混合在一季度遭遇資金大額贖回，一度掙扎于清盤邊緣 。截至二季度末 ，該基金的規(guī)模超過1.4億元
，基本擺脫了清盤危機。

　　該基金基金經(jīng)理在季報中表示，重點關注人形機器人等AI應用方向
。下半年機器人行業(yè)將進入量產(chǎn)爬坡期 ，核心驅(qū)動來自頭部廠商訂單放量、大模型技術突破和應用場景實證，機器人板塊Beta機會顯著
，該基金將持續(xù)布局其中具有高成長機會的細分領域，重點關注港股和北交所市場的機器人個股。

　　同泰基金旗下另一只基金則全面轉向短劇主題投資 。二季度 ，同泰慧利混合調(diào)整了持倉方向
，重倉短劇 、游戲概念股
。其前十大重倉股分別為冰川網(wǎng)絡
、中文在線、歡瑞世紀 、盛天網(wǎng)絡
、電魂網(wǎng)絡、掌閱科技 、星輝娛樂、海看股份
、幸福藍海、天地在線，均為二季度新進入其前十大重倉股名單。而今年一季度 ，該基金前十大重倉股以通信 、電子行業(yè)個股為主 。

　　發(fā)起式基金搶先布局新賽道

　　在結構性行情突出的背景下
，基金公司主動推出大量細分方向的主題產(chǎn)品
。這類產(chǎn)品通常是基金公司自掏腰包成立的發(fā)起式基金，聚焦于新興前沿方向 ，布局行業(yè)十分單一
，同時具備高成長性和高波動性，其中不乏投資于尚處于“從0到1 ”階段的行業(yè)主題基金。

　　例如 ，永贏基金今年以來成立了多只發(fā)起式主題基金 。以關注可控核聚變領域的永贏制造升級為例
，截至二季度末，該基金聚焦于可控核聚變產(chǎn)業(yè)鏈核心零部件 ，前十大重倉股分別為旭光電子
、國光電氣、皖儀科技 、合鍛智能
、王子新材、永鼎股份 、安泰科技
、利柏特、愛科賽博 、應流股份，投資風格明確
，行業(yè)集中度高
。該基金基金經(jīng)理胡澤在二季報中表示，若未來達到商業(yè)化條件 ，可控核聚變有望逐漸替代火電
、光伏等其他不可再生和不穩(wěn)定的能源形態(tài)。當下或是適合關注可控核聚變投資的時點 。

　　另外
，作為一只深?？萍贾黝}基金，永贏啟源主要關注深?？萍籍a(chǎn)業(yè) ，布局相關產(chǎn)業(yè)鏈條
。截至二季度末
，該基金前十大持倉中有六只為新進個股，行業(yè)分布側重受益于深海科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的材料、通信等相關領域。其前十大重倉股分別為中國海防 、中科海訊、西部材料
、派克新材、海洋王 、亞星錨鏈
、長盈通、金天鈦業(yè) 、集智股份
、天海防務 。

　　在二季報中 ，該基金基金經(jīng)理沈平虹表示
，深海科技涵蓋多個細分板塊，該基金不會集中在單一板塊 ，而是通過自下而上選股
，積極參與和發(fā)展海洋經(jīng)濟。該基金重點關注深?？萍碱I域的四大核心方向：深海材料，如鈦合金、碳纖維 、防腐材料等；深海探測 ，如海底聲吶
、深海機器人等；深海應用，如深海油氣開采、深海金屬開采等；深?；?，如深海IDC 、深海通信與導航技術等
。不過，由于深?？萍夹袠I(yè)尚處于“從0到1
”的階段 ，盡管中期的產(chǎn)業(yè)趨勢和政策支持力度較為確定
，但仍需要一段時間才能體現(xiàn)在上市公司的業(yè)績上。