近4個交易日，自主可控延續(xù)強(qiáng)勢 ，科創(chuàng)板人工智能漲了又漲！無懼關(guān)稅擾動 ，持續(xù)高歌猛進(jìn)！
周五（4月11日），芯片股再度領(lǐng)漲科創(chuàng)板人工智能方向 ，安路科技漲超11% ，芯?？萍紳q逾10%，恒玄科技漲超8%。熱門ETF方面 ，重點(diǎn)布局國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的科創(chuàng)人工智能ETF華寶（589520）場內(nèi)價格最高飆漲超4.8% ，收漲3.4%，斬獲日線4連漲！
圖片來源：Wind
為何自主可控方向能夠無懼關(guān)稅擾動 ，延續(xù)強(qiáng)勢？
1、宏觀層面 ，史上最強(qiáng)“穩(wěn)市組合拳”來襲 。央行 、類“平準(zhǔn)基金 ” 、“國家隊(duì) ”、地方國資 、險資齊出手穩(wěn)市場，上市公司掀起增持回購潮……關(guān)鍵時刻，多方力量正在形成合力 ，堅(jiān)決維護(hù)中國資本市場穩(wěn)定運(yùn)行 。
2 、海外方面 ，美國關(guān)稅態(tài)度迎反轉(zhuǎn)。美國宣布，將對“對等關(guān)稅”進(jìn)行90天暫停 ，并將大多數(shù)國家的關(guān)稅水平暫時降至10% 。
3、產(chǎn)業(yè)層面 ，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地 ”認(rèn)定規(guī)則的緊急通知，根據(jù)最新規(guī)定 ，流片地認(rèn)定為原產(chǎn)地 。??萬聯(lián)證券指出 ，這將迫使外資企業(yè)將流片產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至中國，直接利好本土晶圓廠訂單增長。
業(yè)內(nèi)人士指出 ，中美關(guān)稅政策推高進(jìn)口芯片成本 ，國產(chǎn)模擬芯片價格優(yōu)勢凸顯 。行業(yè)庫存周期觸底，國產(chǎn)廠商有望在高端市場突破 ，疊加反傾銷調(diào)查加速驗(yàn)證周期 ，本土供應(yīng)鏈或迎黃金發(fā)展期 。
展望后市，中金公司認(rèn)為，本次加征關(guān)稅雖難免對中國經(jīng)濟(jì)帶來挑戰(zhàn) ，但相比2018年或者相比過去3年 ，中國股票市場具備較多有利條件：一是市場大幅回調(diào)后，估值再度具備吸引力；二是區(qū)域敘事變化 ，全球資金面臨再布局；三是科技敘事變化 ，讓市場重新認(rèn)知中國創(chuàng)新潛力；四是中國逆周期政策空間較大，若能有效應(yīng)對需求不足的問題 ，對資產(chǎn)價格有正向支撐 ，“中國資產(chǎn)重估 ”仍在進(jìn)行時。
國產(chǎn)化替代之光，科創(chuàng)自立自強(qiáng)！乘風(fēng)AI熱潮 ，全球大模型百花齊放 ，國產(chǎn)DeepSeek實(shí)現(xiàn)彎道超車，打破海外算力封鎖 ，奠定了國產(chǎn)AI公司后來居上的基石 。重點(diǎn)布局在國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈 ，具備較強(qiáng)國產(chǎn)化替代特點(diǎn)的科創(chuàng)人工智能ETF華寶（589520），其標(biāo)的指數(shù)均衡配置應(yīng)用軟件 、終端應(yīng)用 、終端芯片、云端芯片四大環(huán)節(jié)，有望受益于端側(cè)芯片／軟件AI化進(jìn)程提速 。
本文圖片 、數(shù)據(jù)來源于滬深交易所 、華寶基金。
風(fēng)險提示：科創(chuàng)人工智能ETF華寶被動跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù) ，該指數(shù)基日為2022.12.30 ，發(fā)布日期為2024.7.25，該指數(shù)2023年、2024年的年度漲跌幅分別為：12.68%、32.36%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整 ，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn) 。本文中提及的指數(shù)成份股僅作展示 ，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向 ?；鸸芾砣嗽u估的該基金風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險 ，適宜積極型（C4）及以上的投資者 ，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股 、評論 、預(yù)測、圖表 、指標(biāo) 、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé) 。另 ，本文中的任何觀點(diǎn) 、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議 ，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任 ?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn) ，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證 ，基金投資須謹(jǐn)慎。
